Phân tích và Dự báo > Dự báo giá cà phê

Nhận định giá cà phê thế giới từ 30/08-04/09/2021: Một đợt chỉnh xuống ở phía trước?

Cập nhật lúc: 30/08/2021 09:53:54 AM

Diễn biến thị trường tuần trước: Giá hai sàn cà phê cùng tăng, robusta lên mức cao nhất tính từ gần 4 năm trở lại

 

Hình 1 (*Cơ sở giao dịch London tháng 11 và New York tháng 12/2021)

Có lẽ điểm nhấn của thị trường tài chính bảy ngày qua chính là hội nghị chuyên đề kinh tế-tài chính của giới hoạch định chính sách Mỹ được tổ chức tại Jackson Hole (Wyoming, Mỹ) vào cuối tuần trước.

Những nghi ngờ và lo lắng của giới đầu tư đã kết thúc bằng cú thở ra nhẹ nhõm khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) phát biểu rằng rút dần vốn mua nợ 120 tỷ Usd/tháng dẫu có thì không phải ngay lập tức, nếu có cũng không nhất thiết đi kèm với việc tăng lãi suất cơ bản đồng Usd. Tỷ lệ lạm phát vẫn quanh chỉ tiêu 2% được Fed đặt ra, lượng công ăn việc làm nền kinh tế Mỹ tạo nên chưa đạt mức thỏa đáng, trong khi biến chủng Delta đang làm choáng hướng hồi phục kinh tế, từ các nước sản xuất đến những vùng tiêu thụ hàng hóa.

Giá chỉ số chứng khoán Mỹ lại leo lên mức cao kỷ lục. Giá hàng hóa thương phẩm cũng tăng khi chỉ số rỗ 19 mặt hàng tăng lên gần 233 điểm so với đỉnh 235 điểm mới lập vào cuối tháng trước. Như vậy, chỉ số hàng hóa từ đầu năm đến hết tuần trước tăng 30,66%.

Chỉ số vận tải biển hàng khô (BDI) tăng lên mức cao nhất tính từ hơn 11 năm nay đạt 4.235 điểm. Nghịch lý là khi các chuỗi cung ứng đứt gãy, giá cước vận tải lại tăng cao. Giá cước 1 container 40 feet từ cảng chính Đông Á sang các cảng bờ Đông Mỹ tăng gấp 4 lần so với cách nay 1 năm.

Chỉ số đồng Usd là DXY tăng giảm rất thất thường, làm giới kinh doanh xuất khẩu hàng hóa thương phẩm khó đoán định. DXY chòng chành mạnh giữa hai đầu cao/thấp là 93,50-92,50 điểm.  

Điểm tin cung-cầu trong tuần

Tồn kho cà phê đạt chuẩn 2 sàn cà phê

So với lần báo cáo trong bài nhận định tuần trước của NCIF, tồn kho cà phê đạt chuẩn tuần này như sau: sàn arabica New York đạt 129.960 tấn, tăng nhẹ so với 129.293 tấn, sàn robusta London tiếp tục giảm xuống còn 139.000 tấn so với tuần trước là 140.450 tấn. Yếu tố giúp giá London bắt nguồn từ nguyên nhân tồn kho đạt chuẩn giảm hơn là do thời tiết tại Brazil.

Brazil

Chính phủ Brazil cho biết sẽ cấp 1,2 tỷ Brl (chừng 225 triệu Usd) hỗ trợ tín dụng cho vùng cà phê vừa mới bị sương giá tàn phá. Chương trình hỗ trợ này tập trung cho các nông hộ nhỏ, có mua bảo hiểm nông nghiệp.

Trong khi đó, nhờ giá sàn phái sinh London tăng, gặp lúc nước xuất khẩu hàng đầu Việt Nam đang áp dụng giãn cách xã hội và khan hiếm containers, giá robusta nội địa Brazil tăng tốt. Một nhận định cho rằng chi phí trồng robusta tại Brazil thấp hơn trồng arabica, gặp giá robusta đang tăng, kích thích nông dân Brazil mở rộng diện tích robusta.

Giá cà phê nội địa tại Brazil thời điểm cuối tháng 07/2021 ước chừng 3.280 Usd/tấn cho arabica và robusta là 1.990 Usd/tấn.

Giá cả

Hai sàn cà phê phái sinh mạnh dạn tăng chứ không còn cách nào khác: tồn kho robusta giảm, hàng hóa ứ đọng hai đầu cảng đi và đến, cước vận tải dâng cao, biến chủng Delta hoành hành dữ dội ở các nước xuất khẩu trong đó có Việt Nam.

-Sàn London đóng cửa cuối tuần trước vượt qua mức 2.000 Usd để đạt 2.018 Usd/tấn sau khi rời đỉnh trong phiên là 2.045 Usd, là mức cao nhất tính từ gần bốn năm trở lại đây. Cả tuần London tăng 136 Usd/tấn với biên độ dao động 2.045/1.857.

-Giá arabica cũng quay lên mức cao nhất tính từ cả tháng nay chốt tại 192.20 cts/lb tăng 10.70 cts/lb hay 236 Usd/tấn sau một tuần giao dịch với biên độ dao động 194.15/178.10.

-Vị thế kinh doanh tổng hợp gồm hợp đồng kỳ hạn và quyền chọn của các quỹ đầu tư lớn trên 2 sàn tính đến ngày khóa sổ 24/08 và phát hành sau khi đóng cửa ngày 27/08/21 cho thấy cả 2 đều tăng nhẹ lượng hợp đồng dư mua: London 20.598 và New York 35.482 hợp đồng. Nhưng đến cuối tuần, với những ngày tăng lượng hợp đồng mua, thực tế khi vào tuần mới, London có thể lên đến 25.000 và New York 38.000 hợp đồng dư mua.

-Thị trường cà phê nội địa đã giao dịch qua mức 40 triệu đồng/tấn cho cà phê nguyên liệu, đến đầu tuần này đạt 40,2 triệu đồng/tấn. Tuy vậy, giao dịch không nhộn nhịp, giá cao chỉ nhờ chốt bán hàng ký gởi, hàng thực tay trao tay không đạt được mức ấy, thậm chí còn dưới 40 triệu đồng.

Phân tích kỹ thuật về giá cà phê robusta cho tuần từ 30/08-03/09/2021: Khựng lại tại 2.045 rồi quay đầu là một cảnh báo?

Hình 2 – Diễn biến giá cà phê robusta London cơ sở tháng 11/2021

 

Đứng tại vị trí đóng cửa phiên ngày 27/08/2021 là 2.018 với biên độ cao/thấp nhất 2.045/1.857, nhìn vào đồ thị của nhà phân tích độc lập Phan Trọng Anh, có thể nói rằng:

-Hướng chung, về đường dài, tăng vẫn là chủ đạo. Về đường gần, sau khi vượt nhanh qua 1.893, London đã băng thẳng đến 1.950 để vượt mức tâm lý quan trọng 2.000 và chạm đỉnh 2.045, mức cao nhất của 45 tuần.

-Sở dĩ không qua được 2.045 vì giá đang phải tiếp cận một hàng rào kháng cự dày đặt từ khu vực 2.045-2.060. Như vậy, trong tuần này, London cần kiếm một lực mua thật mạnh mới có thể vượt qua đượt khu vực ấy. Lực ấy, nếu xảy ra, sẽ được chứng minh bằng một lúc nào đó giá đóng cửa tại/trên 2.060 nếu như không muốn quay xuống củng cố ở mức thấp.

Nhưng một khi qua được khu vực ấy, London có thể băng thẳng lên 2.100 mà không có gì trở ngại.

-Điểm hóa giải hướng tích cực mấy bữa nay sẽ bị phạm nếu khi nào đó London quay về dưới 1.972.  mất nút này, có thể giá mất thêm vài ba chục Usd nữa nhưng đáy thực ra đã được nâng cao tại khu vực 1.910-1.930.

Một số điều cần lưu ý trong quyết định kinh doanh cho tuần này là vị thế kinh doanh thực tế của sàn London đã nâng dần từ 3 tuần nay, nhưng tập trung vào những ngày cuối tuần trước. London đang vào vùng mua quá mức, đang chờ một đợt chỉnh xuống. Sức kéo phụ từ sàn New York trong tuần này rất quan trọng, có thể ảnh hưởng đậm đà đến giá London.

Tác động đến thị trường cà phê trong nước: Chưa thể quay lại bình thường khi còn biến chủng Delta.

Giá London tăng rất tốt, nhưng không phải vì thế mà giao dịch cà phê trong nước thuận lợi. Tồn kho không di chuyển mấy, người mua chưa dám bung vốn do sợ rủi ro về chân hàng, họ cũng chưa dám mua trước và mua lượng lớn vì sợ rủi ro về giá (nếu giá tăng tiếp). Thị trường hiện có rất nhiều loại giá: giá bán hợp đồng đang treo hay ký gửi với mức cao vì chỉ cần phiên theo giá niêm yết, các mức này thường trên 40 triệu đồng/tấn. Còn giá mua hàng mới, với cách ngầm chấp nhận một mức rủi ro nào đó, quanh mức 39,3-39,8 triệu đồng/tấn.

Nếu như lệnh giãn cách theo “chỉ thị 16” tại các vùng có kho cảng cà phê quanh TPHCM và các tỉnh lân cận kéo dài cho đến 15/09, thì chắc phải tới hết tháng 09/2021 thị trường cà phê nội địa mới bắt đầu trở lại bình thường. Một đợt nghỉ dài 3 tháng vì biến chủng Delta, các nhà kinh doanh chỉ theo dõi giá trên màn hình, họ cần một thời gian gọi công nhân, sắp xếp lại sản xuất, chuẩn bị vốn và sắp đặt lại kế hoạch đối với nhà kinh doanh thiên hướng cà phê thương mại.

Riêng cà phê có ký kết hợp đồng cung ứng giữa nhà nông với nhà rang xay, chuỗi cung ứng trong nước, đến bấy giờ cũng đã muộn. Tuy vậy, nhà nông có hợp đồng liên kết vẫn an tâm hơn so với đồng nghiệp chạy theo giá của sàn phái sinh.

Dự kiến giá cà phê nội địa tuần này dao động trong vùng 39,5-40,7 triệu đồng/tấn.

--------------------------------

 

Trích nguồn:NCIF
Tác giả: Nguyễn Quang Bình
  Email    In


 

Bình luận

Mã xác nhận:
Nhập mã xác nhận:
 

Số lượt truy cập : 1097202