Phân tích và Dự báo > Dự báo giá cà phê

Nhận định giá cà phê thế giới từ 03-08/05/2021: Cần điều kiện gì để giá phái sinh và trong nước tăng?

Cập nhật lúc: 03/05/2021 09:01:00 AM

Nhìn lại tháng 04/2021: Giá cà phê phục hồi mạnh mẽ

Giá cà phê 2 sàn phái sinh London và New York chứng kiến một tháng 04/2021 tăng tốt. Hiệu suất đầu tư sau một tháng được nâng lên đáng kể, không những lấy lại những gì đã mất trong vài ba năm trước đây mà còn đưa lợi suất đầu tư qua vùng dương. Tính hiệu suất sau 5 năm, giá arabica tăng 13,77%, sàn robusta đi chậm hơn và vẫn âm, dù thế, đã được cải thiện rất nhiều (xem hình 1).

 

Hiệu suất đầu tư

Sàn phái sinh

Giá đóng cửa

Tháng 04

Từ đầu 2021

Từ 1 năm

Từ 5 năm

London R

1456

+83(6,05%)

+48(+3,41%)

+150(+11.49%)

-201(-12,42%)

New York A

141.45

+16.8(13,48%)

+9.60(7,28%)

+27,7(24,35%)

+16,5(13,77%)

Hình 1

Chỉ riêng trong tuần trước, giá robusta London tăng 40 Usd/tấn, chiếm gần một nửa số điểm đạt được cả tháng (hình 2).

Hình 2 (*Cơ sở giao dịch tháng 07/2021)

Phần thắng của cuộc chạy đua về giá giữa các sàn chứng khoán và các sàn hàng hóa thương phẩm vẫn đang nghiêng về phía cổ phiếu. Thật vậy, sau nhiều ngày lập kỷ lục lịch sử, giá cổ phiếu Mỹ và nhiều nước tiếp tục tăng và hình như vẫn chưa có điểm dừng. Tuy vậy, chỉ số rỗ gồm 19 loại hàng hóa thương phẩm CRB tuần trước cũng có lúc chạm mức cao nhất tính từ 2015 (hình 2 bên trái). Chỉ số vận tải biển hàng khô BDI vượt khỏi mốc 3.000 điểm đóng cửa tuần trước tại 3.053 điểm, mức cao nhất tính từ 11 năm nay. Hai chỉ số này tăng bền vững là dấu hiệu cho thấy khuynh hướng đi lên của giá hàng hóa, trong đó có nông sản.

Phải nói rằng giá cà phê tăng trong tháng qua còn nhờ Mỹ và EU kích hoạt liên tục các chương trình kích cầu, cam kết giữ nguyên lãi suất thấp. Mặt khác, tâm lý phấn khởi của người dân khi một số nước như Mỹ và EU cho phép hàng quán và ngành du lịch hoạt động trở lại đã giúp cho thị trường cà phê nhộn nhịp hơn.

Thật thế, vừa qua 2 sàn đều vào ngày thông báo giao hàng đầu tiên - thường giá xuống do phải tất toán các hợp đồng mua - nhưng thị trường cà phê đều tăng tốt. Lực bán hàng thực từ các nước sản xuất không mạnh do Brazil và Ấn Độ đang oằn mình đối phó với dịch Covid-19, xuất khẩu robusta từ Việt Nam trong tháng cũng giảm hơn 1/3 so với năm trước, cộng với lo ngại Brazil vào mùa giá rét, nên giá cà phê được hỗ trợ rất nhiều. Ấn Độ (trên 19,16 triệu) và Brazil (hơn 14,66 triệu) trở thành nước có lượng người lây nhiễm nhiều thứ hai và thứ ba sau Mỹ.

Yếu tố tiền tệ cũng góp phần không nhỏ vào đợt tăng trong hơn chục ngày qua. Chỉ số giá trị đồng Usd (DXY) có lúc giảm về 90,50 điểm và đồng nội tệ Brazil (Brl) trong cặp tỷ giá UsdBrl tăng (trong tuần có khi lên 5,33 Brl=1 Usd).

Giá arabica tuần trước có lúc chạm 147.65 cts/lb, là mức cao nhất tính từ giữa tháng 03/2017 nhưng cuối cùng phải thụt lùi do giá cách biệt giữa 2 sàn lên khá, có lúc trên 80 cts/lb, nhưng đến đóng cửa cuối tuần quay về 75 cts/lb.

Dù cả tháng có kết quả dương, nhưng sàn arabica giảm bớt sức mạnh do trước đó đã vào vùng mua quá mức. Vị thế kinh doanh trên sàn arabica của các quỹ đầu tư tài chính tăng mạnh lượng hợp đồng dư mua, đến nay khoảng chừng 30.000-35.000 hợp đồng trong khi tại London chừng 10.000 hợp đồng. Như vậy. lượng hợp đồng dư mua của sàn robusta tăng gần 20 lần so với ngày khóa sổ 20/04/2021 (1).

Điểm tin cung-cầu trong tuần

Sản lượng cà phê Colombia ổn định

Hiệp hội Cà phê Colombia báo sản lượng cà phê năm nay ổn định ở mức 840.000 tấn, trong đó 6 tháng đầu niên vụ (đến hết 03/2021) đạt chừng 450.000 tấn, tăng 2,3% so với cùng kỳ 2020. Colombia là nước sản xuất và xuất khẩu cà phê arabica chế biến ướt lớn nhất thế giới, có ảnh hưởng lớn đến sàn New York.  

Xuất khẩu cà phê Việt Nam

Tình trạng thiếu container rỗng và giá cước vận tải biển cao đã làm các nhà nhập khẩu phải “ngậm” hàng tại các kho trên lãnh thổ Việt Nam cho đến cuối tháng Tư vừa qua. Tổng cục Thống kê báo xuất khẩu cà phê tháng 04/2021 ước đạt 110.000 tấn giảm 34.20% so với cùng kỳ năm ngoái. Như vậy, bốn tháng đầu năm nay, cả nước chỉ xuất khẩu chừng 563.000 tấn giảm 17,60% trị giá 1,02 tỷ Usd giảm 11,60%.

Nhập khẩu cà phê của một số nước

Năm 2020, khối lượng cà phê nhập khẩu vào Mỹ giảm với 28,6 triệu bao (bao=60 kg) so với 31 triệu bao năm 2019 và mức thấp nhất xác lập trong năm 2015 là 27,8 triệu bao. Trong đó, cà phê hạt đạt 23,7 triệu, rang xay 1,9 triệu bao quy ra dạng hạt nhưng cà phê hòa tan đạt 2,9 triệu bao (tăng 16,8%). Nhật Bản cũng giảm nhập khẩu cà phê trong năm 2020 chỉ với 7,6 triệu bao so với 8,3 triệu bao năm 2019. Brazil là nước xuất khẩu cà phê vào Nhật lớn nhất năm ngoái, chiếm khoảng 30% thị phần.

Tồn kho cà phê đạt chuẩn 2 sàn cà phê

So với lần báo cáo trong bài nhận định tuần trước của NCIF, tồn kho cà phê đạt chuẩn ghi nhận trong đợt này: sàn arabica New York là 116.201 tấn so với tuần trước là 114.043 tấn. Tồn kho đạt chuẩn robusta thuộc sàn London tăng lên 152.710 tấn so với tuần trước là 147.650 tấn.

Giá cả

Lại thêm một tuần giá cà phê khẳng định hướng lên đã giúp cho giá cà phê tiêu chuẩn xuất khẩu trong nước lên mức cao nhất trong năm nay ở mức hơn 34 triệu đồng/tấn.

Trên 2 sàn cà phê phái sinh, lực mua mạnh hơn sức bán do các nước sản xuất Brazil và Ấn Độ lúng túng giải quyết đợt bùng phát mới. Kết quả sau một tuần ghi nhận như sau;

-Sàn robusta London chốt mức 1.456 Usd/tấn tăng 40 với biên độ dao động 1.480/1.403.

-Sàn arabica New York tăng 2.95 cts/lb hay 65 Usd/tấn chốt tại 141.45 cts/lb trong biên độ dao động 147.65/135.65.

Phân tích kỹ thuật về giá cà phê robusta cho tuần từ 03-07/05/2021: Cần phải vượt vùng kháng cự quan trọng.

Hình 3 – Diễn biến giá cà phê robusta London cơ sở tháng 07/2021 (nguồn: Phan Trọng Anh)

Nhìn vào đồ thị do nhà phân tích độc lập Phan Trọng Anh cung cấp , có thể thấy rằng:

-Từ 1.341, giá giao dịch trên sàn robusta London tăng theo một đường thẳng đứng lên đến 1.480 trong suốt cả tháng 04/2021. Tuy nhiên, giá khựng lại rất quyết liệt ngay trong 2 ngày giao dịch cuối tuần trước khi chạm 1.478 rồi 1.480 và chung cuộc phải lui về đóng cửa ờ 1.456.

-Hướng tăng hiện nay trông chờ một phiên đóng cửa vượt qua mức 1.480 với lượng giao dịch thật lớn mới thu hút lực mua vì thị trường đã chứng minh khi cố vượt 1.478, London gặp ngay sức bán mạnh tại 1.480 để kéo xuống thấp.

Như vậy, muốn tăng, từ mức đóng cửa 1.456, London cần giao dịch trên 1.460 để tìm lại vùng kháng cự 1.478/1.480. Nếu có lực mua mạnh, giá tìm lên 1.498 và vùng 1.510.

-Hướng tích cực sẽ bị hóa giải một khi về vùng 1.414/1.400 do London từ chối qua khỏi 1.460. Các nút kích bán hiện nằm tại 1.441/1.432 và 1.421.

Tác động đến thị trường cà phê trong nước: Nếu thị trường phái sinh có tăng, giá trong nước lên không mạnh.

Những yếu tố tích cực từ dòng vốn và tâm lý lo ngại thời tiết khi Brazil vào mùa đông đã giúp giá hai sàn cà phê tăng tốt cả tuần hay nói đúng hơn cả tháng qua. Thống kê lượng nhập khẩu vào 2 vùng tiêu thụ lớn nhất thế giới là Mỹ và Nhật Bản sẽ không tạo thêm tiêu cực mà ngược lại. Vì sao? Tồn kho tại các vùng tiêu thụ đã cơ hội giảm do nhập khẩu không nhiều. Đó là cơ sở để tin rằng giá cà phê sẽ tăng trong thời gian sắp tới. Tuy nhiên, hướng tăng bền vững hay không còn phụ thuộc vào tồn kho tại các nước sản xuất. Lượng cà phê chưa ra khỏi nước và nằm trong tay các nhà kinh doanh nhập khẩu còn nhiều tại các kho cảng tại Việt Nam và không loại trừ ở một số nước khác.

Nếu như ách tắc trong khâu vận tải biển không được giải quyết rốt ráo trong thời gian này, thì tới đây, hàng cà phê vụ mới từ Indonesia và Brazil sẽ ra mạnh, tồn kho cà phê tại các nước xuất khẩu đủ lớn để đe dọa cho hướng lên của giá trên hai sàn phái sinh và cả thị trường nội địa.

Dự kiến giá cà phê loại 2, tối đa 5% đen vỡ tuần này trong khu vực 33-34,2 triệu đồng/tấn do lực mua nhập khẩu yếu.

  1. Nhận định giá cà phê thế giới từ 26-30/04/2021: Chuỗi tăng giá còn tiếp tục?, Nguyễn Quang Bình

 

Trích nguồn:NCIF
Tác giả: Nguyễn Quang Bình
  Email    In


 

Bình luận

Mã xác nhận:
Nhập mã xác nhận:
 

Số lượt truy cập : 1097202